Inflación e interés son dos palabras que tal vez no nos guste ver, pero que tampoco entendamos del todo. Desde 2022, hemos visto a ambos aumentar. ¿Pero por qué están subiendo las tasas de interés? ¿Y qué pasará en 2023?
Si es dueño de un negocio, felicidades por sobrevivir o hacer realidad su sueño a través del traumático obstáculo del Covid-19.
Si en 2021 se encuentra construyendo su negocio desde cero, reinventándolo o simplemente manteniéndose a flote, se merece un aplauso. Una breve explicación del aumento de las tasas de interés actuales podría ayudarlo a comprender mejor cómo se verá afectado el futuro de su negocio.
En los últimos años, las tasas de interés estuvieron en mínimos históricos. Con la aparición del Covid-19 hubo incertidumbre sobre cuál sería su impacto económico. Esto detuvo el gasto. Las tasas de interés se desplomaron con la esperanza de despertar el interés de los consumidores. Atraer a los compradores a seguir moviendo dinero para mantener la economía activa y viva.
Sin embargo, con un mayor gasto, se crea un conflicto entre oferta y demanda. Cuando la oferta es menor que la demanda, surge la inflación. De hecho, el problema más difícil que enfrentan los dueños de pequeñas empresas es la inflación.
La causa y el efecto de las tasas de interés y la inflación
Cuando aumenta el gasto, las empresas generan un crecimiento de los ingresos. Cuando los ingresos crecen más rápido que la producción de bienes o la disponibilidad de servicios, los precios subirán. Este es el efecto de la oferta y la demanda. Cuando la demanda es mayor que la oferta, esto crea inflación.
El papel del banco central en las tasas de interés
El banco central o también conocido como Reserva Federal no puede fijar la tasa de oferta para satisfacer la demanda. Sin embargo, actúa como la palanca definitiva para evitar que la economía explote y se convierta en una burbuja inflacionaria incontrolable. Aunque la inflación es el resultado de una economía sana, si no se controla, puede provocar una increíble pérdida de poder adquisitivo.
Al gestionar la inflación, el banco central examinará los indicadores del Índice de Precios al Productor (IPP) y el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Si estos índices aumentan más del 2-3% durante el año, esto alerta a la Reserva Federal de la necesidad de controlar la inflación.
Cuando el banco central cambia las tasas de interés, puede estimular efectos tanto negativos como positivos en el mercado. La dirección de las tasas de interés es una respuesta a la actividad económica actual. El banco central aumentará las tasas de interés cuando la economía sea demasiado poderosa. El banco central bajará las tasas de interés cuando la economía esté demasiado estancada.
Cuando la Reserva Federal aumenta la tasa de los fondos federales, pedir dinero prestado se vuelve más caro, lo que significa que menos personas obtendrán crédito. Con menos crédito renovable, el gasto eventualmente se desacelera y viceversa. Cuando la Reserva Federal reduce la tasa de los fondos federales, las finanzas se vuelven más fáciles de obtener. Debido a esto, el gasto aumenta.
Introducción a la deflación
Comprender que el gasto de una persona es el ingreso de otra ayuda a visualizar cómo gira el mercado. Cuando el gasto se desacelera, los ingresos de las empresas caen. Cuando los ingresos y, por tanto, el gasto caen, también lo hacen los precios. Este enfoque agresivo para combatir la inflación provoca una reacción en cadena que a la inversa se llama deflación. La deflación tiene como objetivo brindar alivio a los bolsillos de los consumidores.
Mientras la Reserva Federal combate la inflación con mayores tasas de interés, el objetivo es lograr un “aterrizaje suave” en el ciclo económico descendente. El riesgo, sin embargo, es caer demasiado, demasiado rápido, y caer en una recesión crítica. Cuando hay deflación, los precios bajan, las tasas de interés bajan y, por lo tanto, el gasto aumenta en respuesta a los precios favorables. Sin embargo, si la deflación continúa demasiado, la economía llegará a un punto peligroso en el ciclo llamado recesión y desapalancamiento.
Aumento de tasas de interés en Puerto Rico
Ahora que hemos analizado minuciosamente la inflación y las tasas de interés, y sus efectos mutuos, podemos entrar en más detalles sobre los acontecimientos recientes. La inflación de 2022 ha provocado que los precios de los bienes y servicios de consumo, incluidos la gasolina, los comestibles, el alquiler y las compras diarias, se inflen hasta el 9.1%. Este aumento anual es el ritmo más rápido que hemos visto en más de 40 años.
El banco central debe intervenir para rectificar las dificultades que la inflación causa a la población y a la economía en su conjunto. A lo largo de 2022, la Reserva Federal ha aumentado los tipos de interés durante todo el año para combatir la creciente inflación. Esta ha sido la primera vez que se aumentan las tasas de interés desde 2018.
Más recientemente, la tasa de fondos federales aumentó 75 puntos básicos el 15 de junio de 2022. Este fue el tercer aumento desde marzo de 2022. Este fue el aumento más alto en 28 años, desde el último aumento de 75 puntos en noviembre de 1994. asciende al 1.5% en total para el año, y seguramente se producirán más aumentos antes de que termine el año.
La motivación para aumentar drásticamente las tasas de interés es acelerar la recuperación del control sobre los crecientes precios al consumidor. Sin embargo, en estas circunstancias climáticas, el miedo a una recesión está presente.
Cómo el aumento de las tasas de interés afecta a los mercados
Mientras la Reserva Federal trabaja para recuperar el control de la economía, las pequeñas empresas pueden sentir el impacto. Diferentes industrias pueden ver un cambio en el crecimiento empresarial, el gasto de los consumidores, los préstamos, los gastos de tarjetas de crédito y más. Analicemos más a fondo cómo el aumento de las tasas de interés afecta al mercado.
El mercado de valores
A medida que aumentan las tasas de interés, tanto las empresas como los consumidores reducen el gasto. Cuando el gasto disminuye, el flujo de caja de la empresa también disminuye. Si se considera que las empresas son menos rentables, el precio de las acciones de la empresa bajará.
Si hay una demanda reducida de acciones, esto a su vez perjudica el rendimiento de las acciones. Si las acciones de una empresa tienen menos demanda, afectará negativamente a sus accionistas y a la empresa. Poner a ambas partes en una crisis financiera.
Instituciones financieras
Por el contrario, la tasa de los fondos federales afecta directamente a las instituciones financieras de manera más positiva. Esta tasa se cobra a los bancos, cooperativas de crédito, casas de bolsa y compañías hipotecarias cuando se prestan dinero entre sí y a los consumidores. Estas instituciones pueden cobrar más por sus servicios crediticios con aumentos de las tasas de interés. Cuanto más puedan cobrar, mayores ganancias podrán obtener.
Mayor costo de los préstamos
Cada vez que un prestamista aprueba a un cliente, siempre existe un riesgo que asume. Existe la posibilidad de que la deuda no se pague. Como compensación por ese riesgo, los prestamistas utilizan los intereses para financiar sus servicios. La tasa de interés, es decir, la cantidad que cobra el prestamista por emitir un préstamo, es lo que gana el prestamista cuando un prestatario cancela su préstamo o línea de crédito como recompensa por su riesgo.
Préstamos corporativos en Puerto Rico
Las tasas de interés reflejan directamente la disponibilidad de préstamos y créditos. A medida que aumentan las tasas de interés, es más caro pedir dinero prestado. Se vuelve menos disponible. Con tasas de interés altas, la capacidad de las empresas para endeudarse se reduce al mínimo.
Muchas empresas dependen de préstamos comerciales, préstamos personales y líneas de crédito para comprar bienes raíces, equipos y materiales. Estas actualizaciones permiten el crecimiento. De hecho, desde mayo de 2020, una encuesta de The Harris Poll afirmó que el 39% de los empresarios utilizaban tarjetas de crédito para financiar sus negocios.
Con préstamos más costosos, los riesgos de los bancos aumentan. Debido a esto, se volverán más selectivos con sus tasas de aprobación de préstamos comerciales. Esto se sumará a las dificultades que ya enfrentan las empresas con el aumento de los precios de los préstamos y la reducción del flujo de caja debido a la desaceleración del gasto. Sin embargo, los prestamistas en línea pueden ofrecer condiciones más indulgentes que los bancos tradicionales.
Préstamos a tasa variable versus préstamos a tasa fija
Los préstamos a tipo de interés variable son préstamos con tipos de interés que fluctúan según el mercado. A medida que aumentan los intereses, los pagos de los préstamos aumentarán y su liquidación será más costosa.
Sin embargo, si las tasas de interés caen en picado, esta es una gran noticia para su préstamo, ya que los pagos disminuirán y serán más asequibles. Por el contrario, los préstamos a tipo fijo no están sujetos a las fluctuaciones del mercado ni a los aumentos de tipos. El interés original se fija para la totalidad del préstamo.
Si actualmente tiene un préstamo a tasa variable o una deuda de tarjeta de crédito, considere liquidarlo lo antes posible. También puede considerar consolidar o refinanciar en un préstamo de tasa fija. Esta puede ser su mejor opción ya que se espera que las tasas de interés sigan aumentando durante todo el año.
Si recién está comenzando, obtener un préstamo a tasa fija también será su mejor opción. Los préstamos a tasa fija pueden comenzar con pagos de intereses más altos. Sin embargo, los préstamos variables pueden aumentar con el tiempo y llegar a ser más altos que la tasa fija original.
Buscar préstamos a tasa fija estabilizará los pagos de su deuda para tener una carga financiera más manejable. Incluso existen algunas opciones de consolidación de deuda que ofrecen tasas de interés a corto plazo del 0% durante el primer año o dos. Si puede aprovechar esto, estará preparando su negocio para el éxito financiero.
Tasas hipotecarias y inmobiliarias
Con el aumento de los intereses, las tasas hipotecarias y los costos de cierre han aumentado dramáticamente. Demostrando ser el más alto visto en muchos años. Esto hace que la compra de una propiedad esté completamente fuera del alcance de los compradores potenciales. Duplicándose desde las tasas hipotecarias fijas a 30 años del año pasado, la nueva tasa promedio está cerca del 6%. Lo que hace que sea extremadamente difícil comprar una casa o una propiedad comercial.
Gasto del consumidor
La existencia de crédito permite a los prestatarios gastar dinero inmediatamente, en lugar de esperar a ahorrar para realizar una compra. Sin embargo, utilizar el crédito para realizar compras es simplemente pedir prestado a su yo futuro. Ese dinero eventualmente será devuelto.
Con tasas de interés altas, los consumidores se muestran más reacios a utilizar el crédito para comprar bienes y servicios. Saben que será más caro pagar la deuda. Por lo general, esto no vale la pena para la mayoría de la carga financiera futura en respuesta a una gratificación inmediata. Entonces, cuando el gasto disminuye en respuesta al aumento de las tasas de interés, las ganancias de los comerciantes también disminuyen.
Incluso si usted dirige un negocio libre de deudas, no está claro cuando se trata del aumento de las tasas de interés. Incluso si ha pagado todas sus deudas e hipotecas, sus ingresos todavía están en peligro. Porque lo que está afectando a sus consumidores, como resultado, lo afectará a usted y a sus ingresos.
Costo de bienes en Puerto Rico
La inflación es la amenaza número uno para las pequeñas empresas de hoy. De hecho, según Forbes, para hacer frente a la presión inflacionaria, el 67% de las pequeñas empresas tuvieron que subir sus precios. El 41% tuvo que disminuir plantilla. Y el 39% tuvo que solicitar préstamos adicionales.
Dado que la creciente inflación golpea a las pequeñas empresas después de apenas sobrevivir a la pandemia, el poder adquisitivo de los proveedores es limitado. Para absorber los costos adicionales de hacer negocios, los comerciantes se ven obligados a aumentar sus propios precios. A cambio, al aumentar el costo de los bienes, el gasto de los consumidores disminuye. Por tanto, los márgenes de beneficio siguen siendo volátiles.
Algunos sectores corporativos están pasando apuros más que otros. Las industrias que venden artículos caros y dependen en gran medida de los préstamos al consumo serán las más afectadas. Dependen en gran medida de tasas de interés atractivas. Desde mayo de 2022, las ventas minoristas de artículos como electrónica, electrodomésticos y muebles cayeron un 0.3%.
Sin embargo, las industrias que abastecen las necesidades diarias como alimentos y gasolina han mostrado un aumento en el gasto. Los consumidores no pueden sobrevivir sin estos bienes. Aunque los precios están pasando factura a los bolsillos de los consumidores, los alimentos y la gasolina no son negociables.
Crecimiento empresarial estancado
Con la disminución del gasto debido a los altos precios actuales y el aumento intencionado de las tasas de interés, las ganancias de las empresas están disminuyendo. Cuando las ganancias disminuyen, esto afecta directamente la capacidad de crecimiento de cualquier negocio. Es probable que el crecimiento siga desacelerándose hasta 2023. Los efectos del aumento de las tasas de interés pueden tardar 12 meses en materializarse por completo.
Luchas laborales
Cuando las empresas luchan por obtener ganancias, el crecimiento se paraliza. Cuando el crecimiento es un desafío, resulta difícil crear nuevos empleos e incluso mantener el empleo actual adecuado. Las autoridades federales pronosticaron inicialmente que el desempleo para el próximo año sería del 3.5%. Sin embargo, ahora han elevado su pronóstico de desempleo al 3.9%.
Aunque la tasa de desempleo es más alta, las ofertas de empleo siguen sin cubrirse. Mucho más que antes de la pandemia de Covid-19. Hay un número récord de puestos de trabajo que se abandonan, generalmente para puestos mejor remunerados. Con la inflación, la tasa mínima está aumentando más rápido que en décadas pasadas.
Con un crecimiento obstaculizado, las pequeñas empresas tienen dificultades para mantenerse al día con el pago de los mayores requisitos salariales. Estos comerciantes suelen tener una distribución salarial más baja. Como resultado, estas empresas son las más afectadas por las condiciones de desempleo y los puestos de trabajo vacantes.
La lucha por el empleo en las pequeñas empresas
Con un crecimiento obstaculizado, las pequeñas empresas tienen dificultades para mantenerse al día con el pago de los mayores requisitos salariales. Estos comerciantes suelen tener una distribución salarial más baja. Como resultado, estas empresas son las más afectadas por las condiciones de desempleo y los puestos de trabajo vacantes.
¿Bajarán las tasas de interés?
Respuesta larga y corta, sí. Eventualmente. Porque lo que sube debe bajar. Pero esto no siempre significa bajar a donde las tasas originalmente comenzaron antes del pico. Desafortunadamente, los economistas no tienen una respuesta sobre cuándo sucederá esto.
Además, les insisto a que no aguanten la respiración ante la caída de estos. Los expertos financieros no esperan que la tasa baje pronto. De hecho, es probable que veamos un aumento adicional de las tasas de interés a medida que avance el último trimestre de 2022 e incluso en el nuevo año.
En el lado positivo, aunque las tasas de interés pueden seguir aumentando, por el momento, los economistas afirman que se espera que los precios inmobiliarios bajen en 2023. Estos expertos dicen audazmente que esta caída podría ser de entre un 15% y un 20% para finales del segundo trimestre de 2023.
Por qué están subiendo las tasas de interés; Conclusión
En resumen, cuando la Reserva Federal sube las tasas de interés, toda la economía se ve influenciada. El objetivo de estos ajustes es equilibrar la economía a largo plazo. Sin embargo, generalmente hay un retraso en la economía una vez que la Reserva Federal ajusta las tasas de interés. Normalmente, será necesario un año para que se produzcan todos los efectos.
El mercado de valores, el gasto comercial y de consumo, el crecimiento empresarial, la disponibilidad de préstamos y los precios de bienes y servicios se ven afectados. Es importante recordar que la máquina económica es de naturaleza cíclica. Todo lo que sube, debe bajar. Para la deuda a corto plazo, este suele ser un ciclo de 5 a 10 años.
Comprender la relación fundamental entre las tasas de interés y la economía lo preparará mejor para tomar y prepararse para futuras decisiones financieras.
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